롱블랙 프렌즈 L 

날이 쌀쌀해지면서 차를 자주 마셔. 온수가 나오는 정수기를 사고 싶더라. 정수기 검색하니 코웨이가 제일 먼저 나와. 그래, 정수기 렌탈 1위 회사지.

얼마나 잘하고 있지? 매출 찾아보고 깜짝 놀랐어. 2022년 연 매출이 3조8561억원*? 올해는 4조원 돌파할 것 같다고? 아니, 정수기를 얼마나 빌려주면 이렇게 벌 수 있지?
*연결재무제표 기준

알고 보니 정수기 회사를 넘어선 지 오래야. 공기 청정기, 비데까지 장악하고 지금은 매트리스에 안마의자까지 빌려주고 있어. 여기에 해외 매출까지 합세해 4조 기록을 만들었지.

렌탈 비즈니스, 이 정도야? 재무제표 안 열어볼 수가 없네. 코웨이에서 자료도 한 무더기 받았어. 코웨이를 오래 분석해 온 한화투자증권 이진협 연구원, 신한금융투자 조상훈 연구원과도 화상으로 만났지.

Chapter 1.
렌탈 시장 부동의 1위, 비결은

일단 궁금해. 4조원 매출, 어떻게 가능했지?

렌탈 사업 매출만 떼어 봤어. 2022년 코웨이의 렌탈 매출은 3조4919억원. 국내 2~5위 매출액을 다 합쳐도 코웨이를 못 이겨. LG전자의 렌탈 매출액이 같은 해 8600억원, SK매직이 8410억원이거든. 쿠쿠홈시스(4034억원)나 청호나이스(1353억원)도 경쟁 구도로 보긴 어렵지.

매출액보다 더 대단한 건 성장세야. 코웨이, 2010년 이후 한 번도 매출액이 전년 대비 꺾인 적이 없어. 2010년 1조5838억원이던 연결 매출이 2022년 3조8561억원으로 늘도록 말이야.